Неожиданный спаситель: переформулирует ли Биткойн наше представление о надежных убежищах?

Что знать:

В эпической саге активов «безопасных гаваней», где золото и государственные облигации служили маяками спокойствия в период рыночного хаоса, сюжет сгущается! То, что раньше было неоспоримой истиной, теперь окутано туманом неопределенности.

Для веков священная формула портфеля состояла из 60% акций, 40% облигаций, немного паники и вуаля — капитал переходил в золото, фундамент безопасности. Медленно, уверенно и так же бережно, как бабушкин секретный рецепт печенья. Но вот! В эпоху круглосуточной торговли, геополитических шахматных партий и изменчивого доверия к государственным системам эта формула начинает напоминать скорее загадку, чем надежную стратегию. Не пора ли сбросить понимание ‘безопасности’?

И вот появляется дерзкий нарушитель: Биткойн.

О да, она волатильна, часто насмешливо воспринимается как простая глупость в офисных кабинках и на тротуарах. Но, дорогие товарищи, после падения рынка из-за COVID-19 этот цифровой феникс взмыл ввысь.

Оно выросло более чем на 1000% после мрачных дней марта 2020 года, в то время как наши долгосрочные облигации — пусть их сердца будут благословенны, запечатлённые в ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) — сильно обвалились, упав на 50% от былой славы. Даже золото, древняя крепость безопасности, кажется менее ослепительным, если рассматривать его через призму денежной девальвации. Математика? 40% всех долларов напечатано всего за один судьбоносный год. 🥳

Тем не менее критики роятся как мухи вокруг вопроса о том, действительно ли Биткойн заслуживает корону убежища.

В различных сценариях «рискового снижения», он смело взял на себя роль спекулятивного актива риска вместо защитной оболочки от фонда серии 1 Invsco QQQ

• COVID-19 (март 2020 г.): цена биткоина упала на 40%, в то время как QQQ снизился всего на 27%.
• Кризис банков (март 2023): BTC упал на 14%, но QQQ всего лишь опустился на 7% — какая щедрость!
• Обратное действие переноса валют (август 2024): Снижение на 20% для BTC, в то время как ухудшение ситуации с QQQ составило всего 6%.
• Тарифная распродажа (апрель 2025 года): Биткоин упал на 11%, вау – какая ночь для обоих была незабываемой! QQQ, однако, был настоящим зверем вечеринки с падением на 16%.

Сюжет снова меняется; последние результаты биткоина отражают его устойчивость в условиях хаоса, что нарушает ранее установленный сценарий, намеченный предыдущими кризисами – биткоин едва шевельнулся во время сюрприза с тарифами. Он начинает осознавать свои сильные стороны в мире, который разрушается.

Формируется ли тренд или мы просто наблюдаем хаотичный беспорядок? Одно остается верным — наступившее осознание того, что глобальная финансовая система радикально изменилась.

Исследования NYDIG пришли к особенно новаторскому озарению: ‘Негосударственные средства хранения стоимости, такие как биткойн, должны показывать хорошие результаты. Политически нейтральные активы могут быть защищены от античных драм современной политической сцены.’ Браво! 👏

Биткойн действительно является бурным зверем, но в его основе лежат ликвидность, децентрализация, устойчивость к цензуре и иммунитет от тарифных истерик или махинаций центрального банка. В наши политически напряженные времена неопределенности и репрессий такие черты служат маяком в штормовом море.

К сожалению, традиционные надежные активы кажутся замученными расширяющимися горизонтами монетарной политики. Золото пытается блестеть на фоне безудержного печатания долларов. Долгосрочные облигации также задыхаются из-за того, что доходность 30-летних казначейских облигаций приближается к устрашающей отметке в 5%, причиняя ненужную боль портфелям с высокой длительностью.

С момента начала распродажи в прошлый четверг результаты следующие: Nasdaq снизился почти на 10%, Bitcoin упал на 6%, TLT потерял более 4%, а золото снизилось примерно на 3%. В то же время индекс DXY — который аккуратно отслеживает стоимость доллара США — оставался преимущественно стабильным, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 8%.

С поправкой на риски биткоин держится наравне, не хуже традиционных убежищ от риска, таких как золото или облигации TLT. Неплохое выступление в условиях жесткой конкуренции!

Глубокое погружение показывает любопытную тенденцию среди четырех крупных кризисов: продажи Bitcoin тесно коррелировали со значительными долгосрочными минимумами. Во время краха COVID он упал примерно до $4,000 — ностальгия, которую мы предпочли бы забыть. В марте 2023 года банковская паника привела к падению ниже $20,000, но вскоре цена возобновила свой восходящий тренд. Сага о валютном обмене принесла его на уровень около $49,000 — опять же, показатель, который продемонстрировал замечательную устойчивость. Если история рифмует, этот текущий минимум может стать подготовкой к следующему великому подъему.

Но давайте зададим глубокий вопрос: действительно ли Биткойн является безопасным убежищем?

Если мы придерживаемся старого учебника правил — предпочитая низкую волатильность и безопасность роста в условиях финансовой паники — тогда биткоин не справляется, спотыкаясь на пути к реальности.

Однако в сфере, где преобладают суверенные риски, инфляционные шепоты и бесконечная какофония политических турбулентностей, биткоин начинает выступать как необходимость в наших портфелях — мерцающий знак нейтральности, якорь ликвидности.

Возможно пришло время пересмотреть позицию, может быть Биткойн проходит тест на безопасное убежище — возможно, древняя книга правил нуждается в обновлении? 🤭

Смотрите также

• Анализ цен на криптовалюту ETH: прогнозы эфириума

• Анализ цен на криптовалюту BTC: прогнозы биткоина

• Прогноз курса: доллар к шекелю

• Анализ цен на криптовалюту BNB: прогнозы BNB к рублю

• Биткоин-резервы Coinbase сократились на 15% с февраля – все подробности

• Дорожная карта Dogecoin до $0,3 – Вот целевые цены на DOGE

• Анализ цен на криптовалюту XRP: прогнозы XRP

• Золото прогноз

• Прогноз курса: юань

• Анализ цен на криптовалюту DOT: прогнозы Polkadot

2025-04-12 16:19